Státní dluhopisy 2020 a 2021 – kde je koupit

Jedním ze způsobů, jak zhodnocovat své peníze, je nákup státních dluhopisů. Zajímat se o ně mohou jak firmy, podnikatelé, instituce, tak také obyčejní občané. Z finančního pohledu se nejedná o investici s vysokými výnosy. Řada lidí si je ovšem oblíbila především díky bezpečnosti a dlouhé době splatnosti. Kde lze státní dluhopisy koupit, kolik stojí a jaké výnosy od nich očekávat?

Státní dluhopisy představují nejsnadnější formu, jak může stát získat hotovost na svůj provoz“. Velmi často se z financí za státní dluhopisy buduje nová infrastruktura nebo se díky nim splácí státní dluh. Podobný princip platí i pro korporátní dluhopisy, které se vydávají za účelem získání finančních prostředků například na expanzi firmy, pořízení nových technologií, akvizice apod.

Dluhopisy (obligace) lze zjednodušeně vnímat jako půjčku. Ta je poskytována státu od jednotlivých investorů. Tuto půjčku stát investorům postupně splácí v předem stanovené době splatnosti a současně s tím hradí i úrokové sazby, tzv. kupóny.

Obvyklými nakupujícími státních dluhopisů jsou nejčastěji velké instituce (banky, fondy, pojišťovny), zahraniční investoři či cizí státy. Složení investorů je opravdu různorodé.

Státní dluhopisy vydává stát, resp. Ministerstvo financí. Emisi zajišťuje Česká národní banka, která se stará i o vyplácení úroků. Získané finanční prostředky stát využívá k různým účelům, ne vždy je však možné vyplácet výnos přímo ze zafinancovaných projektů. Důvodem je mimo jiné i fakt, že tyto projekty mohou mít podstatně delší návratnost, přičemž výnosy se musí vyplácet pravidelně v rámci předem stanovené splatnosti. Úroky se tak obvykle vyplácejí z daní.

Úroky státních dluhopisů se vyplácejí z daní.

V posledních letech se Ministerstvo financí České republiky rozhodlo emitovat státní dluhopisy také pro fyzické osoby. Cílem těchto státních dluhopisů pro občany České republiky má být možnost nabídnout jim zhodnocení úspor za stejných podmínek, jako mají velké instituce.

Jak vybírat státní dluhopisy a kde je koupit?

Státní dluhopisy se mohou rozdělit podle splatnosti na krátkodobé (max. do 1 roku), střednědobé (od 1 roku do 10 let) a dlouhodobé (delší 10 let). Český stát vydává dluhopisy s nejdelší splatností 50 let, nejčastěji se ale jedné o dluhopisy se splatností 10 až 15 let. Další rozdělení státních dluhopisů lze podle výnosu.

Pro koho jsou vydávané dluhopisy určeny specifikuje Ministerstvo financí na svém webu vždy u příležitosti emise.

A kde koupit státní dluhopisy 2020 pro občany (Dluhopis Republiky) či jiné spořicí státní dluhopisy? Zájemce je může pořídit osobně na pobočkách oficiálních distributorů nebo skrze elektronický přístup ke správě majetkového účtu.

Distributoři jsou smluvní partneři Ministerstva financí, u kterých lze požádat o pořízení státních dluhopisů. Poskytují také další navazující služby majitelům účtů. V současnosti nabízí státní dluhopisy Česká spořitelna a ČSOB. Seznam poboček a veškeré další informace o dluhopisech se nachází na webových stránkách www.sporicidluhopisycr.cz.

Jak investovat do státních dluhopisů 2020 krok za krokem

Všem, kteří chtějí investovat do státních dluhopisů pro občany 2020, se hodí podrobný návod, jak na to. Především lidé, kteří doposud se státními dluhopisy nemají zkušenosti, se celého procesu obávají. Je to ovšem jednodušší, než si mnozí z nich myslí.

V první řadě se budoucí investor musí dostavit na pobočku distributora státních dluhopisů. Veškeré kontakty se dají najít na výše zmíněné oficiální webové stránce. V současnosti lze o úpis požádat v ČSOB a České spořitelně. Následující tabulka zobrazuje nejdůležitější kontakty, na kterých lze zjistit podrobnosti:

DistributorČíslo informační linkyInternetové stránky
Československá obchodní banka, a.s.800 188 188
(pondělí až pátek 8 až 17 hod)
www.csob.cz
Česká spořitelna, a.s.800 207 207
(pondělí až pátek 8 až 17 hod)
www.csas.cz

U distributora je nutné požádat o úpis alespoň 1 000 ks libovolné emise. Po zaplacení příslušné částky dojde k automatickému založení elektronického přístupu k majetkovému účtu.

Jaké smlouvy se při žádosti podepisují? U České spořitelny se jedná o Smlouvu o investičních službách a Žádost o úpis státních dluhopisů ČR. U ČSOB podepisuje její klient Komisionářskou smlouvu a také Žádost o úpis státních dluhopisů ČR. Pokud není zájemce o dluhopisy klientem ČSOB, podepisuje navíc Identifikační list.

Po podepsání všech potřebných dokumentů je čas na zaplacení. Cena za pořizované dluhopisy se hradí vždy do stanoveného data – obvykle se jedná o termín několik dnů po ukončení upisovacího období. Například 6. upisovací období končí 13.3.2020, datum splatnosti je stanoveno na 16.3.2020. Pakliže dluhopisy nejsou v tomto termínu uhrazeny, dochází ke stornování žádosti o úpis.

Pokud úpis probíhá u distributora, hradí se částka na platební účet distributora. Pokud k úpisu došlo prostřednictvím elektronického přístupu, hradí se částka na účet Ministerstva financí. V případě druhé varianty je také možné si úhradu ověřit právě skrze elektronický přístup k majetkovému účtu. Na něj jsou zakoupené dluhopisy přepsány k datu vydání.

Novým investorům se jistě bude také hodit slovníček základních pojmů. Níže uvedená tabulka obsahuje význam nejzákladnějších termínů, se kterými se může zájemce o spořicí státní dluhopisy setkat.

TermínVýznam
DistributorDistributor je smluvním partnerem Ministerstva financí. Prostřednictvím distributora se žádá o úpis spořicích státních dluhopisů. Distributor poskytuje vlastníkům spořicích státních dluhopisů i další související služby. 
EmiseSoubor dluhopisů vydávaných na základě týchž emisních podmínek majících stejné datum vydání a stejné datum splatnosti. Emise může být vydávána postupně po částech (tranších).
Emisní kurzPeněžní částka, za kterou Ministerstvo financí vydává (vydalo) spořicí státní dluhopis. Je určena procentem z jmenovité hodnoty spořicího státního dluhopisu.
EmitentOsoba, která dluhopis vydává. Emitentem spořicích státních dluhopisů je Ministerstvo financí.
Jmenovitá (nominální) hodnotaDlužná částka, kterou je emitent k datu splatnosti dluhopisu povinen jeho vlastníkovi splatit. Též jako nominální hodnota dluhopisu či jistina.
Majetkový účetÚčet, na němž se evidují spořicí státní dluhopisy vlastníka v evidenci vedené Ministerstvem financí. Tento účet se každému zájemci o spořicí státní dluhopisy automaticky zřizuje po podání žádosti o jejich pořízení či jiných žádostí souvisejících se spořicími státními dluhopisy.
Reinvestice dluhopisůJmenovitá hodnota dluhopisů, popř. poslední výnos dluhopisu v souladu s příslušnými emisními podmínkami všech nebo části původních dluhopisů vlastníka nejsou vyplaceny bezhotovostním převodem na peněžní účet vlastníka dluhopisů, ale jsou reinvestovány do předem určených dluhopisů. Reinvesticí dluhopisů se rozumí pořízení dalších spořicích státních dluhopisů ve jmenovité hodnotě odpovídající jmenovité hodnotě, popř. poslednímu výnosu dluhopisu v souladu s příslušnými emisními podmínkami všech nebo části původních dluhopisů vlastníka
Spořicí státní dluhopisyZaknihované cenné papíry, které vydává Ministerstvo financí, jsou evidovány v elektronické podobě v evidenci vedené Ministerstvem financí. Spořicí státní dluhopisy nejsou obchodovatelné na regulovaném trhu, např. na burze cenných papírů, a mají vyloučenou nebo omezenou převoditelnost. Spořicí státní dluhopisy mohou upisovat pouze osoby uvedené v příslušných emisních podmínkách.
Upisovací obdobíObdobí, během kterého Ministerstvo financí sbírá prostřednictvím distributorů požadavky na nákup nabízených spořicích státních dluhopisů.
UpisovatelOsoba, která v souladu s příslušnými emisními podmínkami podá žádost o úpis dluhopisů, uhradí cenu těchto dluhopisů a stane se vlastníkem dluhopisů.
ÚpisProces, během kterého Ministerstvo financí sbírá prostřednictvím distributorů požadavky na nákup spořicích státních dluhopisů a přijímá úhradu jejich ceny.
Výnos dluhopisuČástka, kterou platí Ministerstvo financí vlastníkovi spořicích státních dluhopisů za půjčení peněžních prostředků.

Zdroj: www.sporicidluhopisycr.cz

Elektronický přístup k majetkovému účtu

Elektronický přístup ke správě majetkového účtu se zdarma zřizuje automaticky každému, kdo podá žádost o úpis dluhopisu prostřednictvím distributora, a to po uhrazení ceny pořizovaných dluhopisů. Přihlašovací údaje k účtu se zájemci z bezpečnostních důvodů zasílají zčásti na mobilní telefon a zčásti poštou.

Elektronický přístup umožňuje nepřetržitý a zabezpečený přístup k informaci o stavu majetkového účtu a k jeho částečné správě. Jeho prostřednictvím lze například podávat požadavky na:

  • úpis dluhopisů
  • reinvestici jmenovité hodnoty
  • předčasné splacení státních dluhopisů

A to vše bez nutnosti navštívit pobočky distributora. Elektronický přístup také vlastníkovi majetkového účtu umožňuje měnit či aktualizovat některé osobní informace – například adresu nebo číslo bankovního účtu. A také lze zdarma generovat výpisy z majetkového účtu – až 365x ročně, 1x denně. Papírové výpisy jsou zpoplatněny stejně jako služby, o které by člověk žádal prostřednictvím distributora.

Dluhopis Republiky

Státní dluhopis pro občany dostal honosný název Dluhopis Republiky a má splatnost 6 let. Pro stát má držení dluhopisů občany České republiky hned dvojí výhodu:

  • dochází díky tomu k diverzifikaci rizik
  • státní dluh drží kromě zahraničních investorů také občané, čímž se zvyšuje státní stabilita

Nákup Dluhopisu Republiky představuje jeden z nejbezpečnějších způsobů spoření. Občané mají v současnosti na výběr ze tří typů Dluhopisu Republiky, které se liší především mírou zhodnocení:

  • dluhopis s fixním výnosem – konstantní roční výnos
  • dluhopis proti-inflační – výnos podle vývoje spotřebitelských cen s navýšením o marži 0,5 %
  • dluhopis reinvestiční – rostoucí roční výnos

Nejžádanější byl dosud dluhopis proti-inflační, který je také investičně nejzajímavější. Lidé si mohou pořídit nejméně 1 000 ks dluhopisů v celkové jmenovité hodnotě 1 000 Kč.

Investované finance je možné získat zpět. Stát nabízí předčasné splacení, a to bez jakékoliv finanční penalizace.

Dluhopis Republiky a jednotlivé emise

Dluhopis Republiky nemá příliš dlouhou historii. Pilotní fáze byla zahájena teprve 3. prosince 2018 u příležitosti 100. výročí vzniku Československa. Od této doby již proběhlo několik upisovacích období, jejich přehled se nachází v následující tabulce:

Upisovací obdobíDatum vydání (emise)Datum splatnostiHodnota nakoupených dluhopisů
03.12.2018 – 18.01.2019 01.02.2019 01.02.2025 2,92 miliard
21.01.2019 – 15.03.2019 01.04.2019 01.04.2025 900,6 milionů
18.03.2019 – 14.06.2019 01.07.2019 01.07.2025 5,5 miliard
01.07.2019 – 13.09.2019 01.10.2019 01.10.2025 1,2 miliard
16.09.2019 – 20.12.2019 02.01.2020 02.01.2026 1,7 miliard
23.12.2019 – 13.3.202001.04.202001.04.2026

Jak z tabulky vyplývá, páté upisovací období končilo těsně před svátky tak, aby případní zájemci mohli Dluhopis Republiky pořídit také jako zajímavý vánoční dárek.

Pro toho, kdo chce věnovat Dluhopis republiky jako dárek, je připraven speciální Dárkový certifikát.

Podle vyjádření současné ministryně financí Aleny Schillerové budou vydávány státní dluhopisy pro občany v roce 2020, i nadále. A to tak, aby na sebe jednotlivá upisovací období navazovala a byl tím pádem zajištěný jejich nepřetržitý prodej.

Potvrzuje to 6. upisovací období od 23.12.2019 do 13.3.2020 s emisí 1.4.2020 a splatností 1.4.2026. I v tomto zatím posledním upisovacím období jsou v nabídce všechny tři typy Dluhopisu Republiky. Minimálně jde zakoupit 1 000 ks dluhopisů, jejichž jmenovitá hodnota za 1 ks činí 1 Kč. Minimální investice tak čítá 1 000 Kč. Naopak maximálně lze pořídit 5 000 000 ks dluhopisů.

Úrokové sazby u Dluhopisu Republiky

Jak již bylo zmíněno, výnosy u státních dluhopisů nepatří k nejvyšším. Názory, zda se vyplatí investovat do státních dluhopisů pro občany 2020, se různí. Pokud někdo požaduje především vysoké výnosy, pak se mu Dluhopis Republiky nedá příliš doporučit.

Pokud ale někdo požaduje především bezpečnou investici bez ohledu na nižší výnos, může o nákupu státního dluhopisu uvažovat. A o jakých úrocích je aktuálně řeč? Pro emisi s datem vydání 1.4.2020 se jedná o následující úrokové sazby:

  • dluhopis s fixním výnosem = 1,50 %
  • dluhopis proti-inflační = výnos kopíruje vývoj spotřebitelských cen a je navýšen o marži 0,50 %
  • dluhopis reinvestiční = průměrný výnos stanoven na 1,62 %

Statistiky uvádějí, že průměrný věk držitele Dluhopisu Republiky dosahuje zhruba 55,9 let. Znamená to tedy, že příliš neoslovuje mladou generaci. Ta je ochotna za účelem vyšších výnosů jít i do rizikovějších investic.

Státní proti-inflační dluhopis 2020 – nejlepší volba

Investoři z řad občanů mají největší zájem jednoznačně o proti-inflační Dluhopis Republiky. Jako jediný totiž zřejmě dokáže ochránit kupní sílu peněz v čase. Jeho výnos se odvíjí od meziročního vývoje spotřebitelských cen za duben daného roku. K tomuto údaji se pak připočítává navíc marže 0,5 %. Nemůže se tak stát to, co není neobvyklé například u některých spořicích účtů, že výnos nepokryje ani inflaci.

Investor navíc může bez jakýchkoliv sankcí počítat s tím, že lze dluhopisy předčasně prodat – není nutné vyčkávat celých 6 let. Může se tak jednat o jednoletý či dvouletý vklad se sympatickým úrokem. Předčasný prodej ovšem má svoje pravidla.

Patří k nim například to, že je odkup omezen množstvím. Předčasně lze splatit maximálně 500 000 kusů dluhopisů + 50 % z drženého objemu nad toto množství. Pokud tak člověk vlastní 1 000 000 ks státního proti-inflačního dluhopisu, může požadovat předčasné splacení pro 750 000 ks. Celý proces není zatížen žádnými poplatky nebo sankcemi. Tím má investice do dluhopisů obrovskou výhodu oproti například termínovaným vkladům, kde předčasné vybrání finančních prostředků bývá sankcionováno.

Nevýhodou státních proti-inflačních dluhopisů 2020 je ale to, že jejich úpis smí probíhat pouze prostřednictvím elektronického přístupu k majetkovému účtu. Pro zcela nového investora to znamená, že nejprve musí koupit u distributora reinvestiční Dluhopis Republiky (opět min. investice 1 000 Kč), zaplatit za ně a teprve poté se mu automaticky elektronický přístup zřizuje.

Veškeré informace o státních dluhopisech se nachází na portálu www.sporicidluhopisycr.cz. Součástí webových stránek jsou také kalkulačky pro jednotlivé typy Dluhopisu Republiky. Díky tomu si každý rychle a snadno spočítá výnos a snadněji se tak rozhodně, jakému typu dá přednost.

Podíl držitelů dluhopisů pro fyzické osoby na celkovém státním dluhu

I když se obecně emise Dluhopisu Republiky považují za úspěšné a díky tomu se plánují i další v roce 2020 a 2021, činí podíl dluhopisů pro občany na celkovém státním dluhu ani ne 1 %, konkrétně se jedná o 0,9 %. Celková jmenovitá hodnota v oběhu dosahuje 14,7 miliard korun.

Dosavadní počet držitelů Dluhopisu Republiky činí 15 443, z čehož naprostá většina má zřízený elektronický přístup. Medián počtu držených dluhopisů jedním držitelem činí 495 000 kusů.

Další možnosti zhodnocení peněz

Současnost nabízí možností, jak zhodnotit své peníze, velmi mnoho. K dispozici jsou bezpečné i rizikovější formy investic s různými výnosy.

Především pro konzervativnější investory se hodí běžně nabízené spořicí účty nebo termínované vklady. Jedná se o způsob poskytující velkou míru bezpečnosti, ale obvykle také nižší výnosy. Hodí se pro lidi, kteří mají volné finanční prostředky a nechtějí je jen nechat ležet na běžných účtech. Raději je proto uloží alespoň s nějakým úrokem právě do zmiňovaných spořících účtů nebo termínovaných vkladů.

Zkušenější investoři se mohou pustit do podílových fondů. Jedná se již o rizikovější investici, ale zvládne ji i začátečník, který se v problematice alespoň trochu zorientuje.

Další možnosti zhodnocení peněz představuje například nákup nemovitosti nebo oblast kryptoměn.

Jak najít ten nevýhodnější úvěr?

Vyznat se v dnešní nepřeberné nabídce půjček a najít tu nejvýhodnější půjčku vyžaduje čas a práci. Naše srovnání půjček vám ušetří spoustu času a nasměrují vás k té nejlepší půjčce.